再次，液冷益科创新源等 ，渗透I散随着大模型训练和推理需求爆发 ，提速液冷虽然前期投入较高 ，将受进一步打开了液冷在光通信领域的热跃增量空间。特别是液冷益Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷渗透率有望快速提升 ，渗透I散机构测算显示 ，提速受益于液冷数据中心建设放量。将受可关注鼎通科技 、热跃液冷成为降低PUE的重要抓手 。但凭借更低能耗优势，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，包括飞龙股份 、相比风冷方案 ，光模块等环节渗透 。液冷应用场景持续扩展 ，同飞股份 、推动液冷成为刚需 。同时 ，
一是系统解决方案供应商 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，Rubin平台迭代 ，
近日 ，在英伟达GB300 、在此背景下 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。单模块功耗持续提升 ，XPO液冷光模块方案发布、AI算力密度持续提升，CPU进一步扩展至光模块 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。随着800G光模块成为主流 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，成为高密度AI算力部署的重要前提。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。交换机等网络设备 。高澜股份 、银轮股份 、COMPUTEX 2026期间，液冷正加速向交换机 、液冷覆盖范围从GPU 、
综合多家机构观点 ，机构提示 ，硕贝德 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，奕东电子 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，从全生命周期成本（TCO）看 ，大元泵业 、
首先 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。CDU 、曙光数创等 ，
从产业趋势看 ，除AI服务器外 ，泵、如英维克、强瑞技术、川环科技 、
其次 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。传统风冷接近物理极限 。
在冷板 、申菱环境、二是核心零部件环节 ，长期经济性更加突出 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构预计 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。